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A股隐形冠军:减速机细分龙头——国茂股份小市

类别:硬齿面减速机   发布时间:2021-05-21 17:41  

  原题目:A股隐形冠军:减速机细分龙头——邦茂股份,小市值次新股,极大设备价格

  利弗莫尔说过,“只查究现时最超过的股票,只投资最活动的龙头股,万万不要正在那些疲软的股票上蹧跶时期,即使你正在龙头股上赚不到钱,你压根就不或许正在股市上赚到钱。”

  这段话的简缩版便是“选股选龙头”:除了高市值龙头股以外,小市值的细分龙头同样阻挡大意。结果,“大票都是由小票涨起来的嘛。”

  投资逻辑:次新股(2019年6月A股主板上市)、小市值生长股、被称为“下一个恒立液压”、七年均匀ROE到达约16%。

  对标:环球巨头德邦SEW、弗兰德、意大利邦飞利(均占领行业领先身分、高端市集)

  邦茂股份的减速机是工业动力传动不成缺乏的首要根底部件之一,能广博运用于环保、兴办、电力、化工、食物、物流、塑料、橡胶、矿山、冶金、石油、水泥、船舶、水利、纺织、印染、饲料、制药等行业。

  比如,2020年一季度受疫情影响,公司营收同比低落26.07%;二季度经济逐渐苏醒,用于口罩机、熔喷布机等设置的减速机产销量强劲伸长,为公司带来阶段性的利润伸长点。

  这点能够参考2020年的“妖股”金发科技,因为具有透气膜资料、熔喷料、熔喷布、口罩、降解塑料、医用手套等具备研、产、销才华的拳头产物,使得昨年净利润暴增2.68倍至45.88亿元,股价一年暴涨5倍众。

  昨年三季度从8月份起初,邦茂股份又受益于根底办法创立提速,砂石矿粉、水泥、冶金、起重等行业景心胸连续晋升,启发公司减速机越发是硬齿面圆柱齿轮减速机、PV减速机的需求,三季度交易收入同比伸长20.16%;

  四时度下逛创制行业络续延续高景心胸,公司产销两旺,叠加“35万台减速机项目”的逐渐胀动,出货量屡改进高,第四时度交易收入同比伸长30.54%。

  一方面,邦茂股份是通用减速机周围产物线最具备的公司之一;另一方面,公司的减速机产物能够广博运用正在众个行业,所以市集空间和生长潜力都十分大(中邦市集约1300亿元,增速约10%;通用减速机约500亿元)。

  邦茂股份2020年整年告竣总营收21.84亿(+15.21%)、扣非净利润3.21亿(+21.85%),事迹十分靓丽,所以自昨年6月至本年2月,股价最高上涨了2.3倍。

  邦茂的生长逻辑(途径):从坐蓐减速机(内生伸长)到参股智马科技涉足伺服电机、变频电机等周围(外延并购扩张)。他日即使产物能逐步成熟,还能够效仿德邦SEW,通过设立查究核心与坐蓐基地的形式,往环球化扩张。

  2020年,公司凯旋并购品牌影响力不输德邦SEW的莱克斯诺,以“捷诺”品牌主打高端减速机市集。同时,切入工程呆滞减速机,对标“四年八倍股”恒立液压。

  2021-2022年看点,新筑产能所有投放,市集份额络续晋升,也利于公司事迹、股价和市值的晋升。

  邦茂股份、宁波东力和中大举德均属于通用减速机行业,2015-2019年复合增速分袂到达15%、22%和23%。此中,邦贸近来六年的净利润复合增速高达29.6%。

  同时,相较之下,邦茂股份的产物运用周围更广博,出卖范围大,范围效应加倍明显,所以市集份额占比也最高。

  2021年一季度,邦茂股份告竣总营收6.42亿元,同比伸长93.6%;扣非净利润0.77亿元,同比伸长158%,事迹照样仍旧靓丽。

  截至5月18日收盘股价报收38.25元,总市值180.7亿元,静态PE为50.33倍,动态PE为56.9倍,市净率6.78倍,处于史籍中等偏上秤谌。返回搜狐,查看更众